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一汽集团重组及国企改革会带来哪些机会!

时间:2019-09-11 来源:万物评分

一汽重组这个事情没有参与,对我来讲有点可惜。因为我从14年就开始关注这个事情,14年牛市初期还投资过一汽夏利的股票,赚了50%~60%就走了。结果后来大牛市爆发,股价在我卖出后又涨了一倍多。

当时市场是捕风捉影,大股东一汽集团的大量资产在体外,同时又说了3年内解决同业竞争,时间快到了,市场一阵炒作,一汽轿车从5块多涨到30,一汽夏利从3块多涨到12。结果一汽爽约,一纸公告再拖3年。

这3年车市又发生了翻天覆地的变化。就在大家对汽车行业和一汽这种国企深恶痛绝的时候,它来了。

该来的还是会来。看了这么多年,我深刻理解到,国企改革不以任何人的意志为转移,它是一种时代趋势和组织力量的体现。所以它快不了,也停不下来。火候没到就等着,到了自然就有。3年不行再等3年,它总要搞。

说说我的看法。一汽股份的主要资产肯定要装入一汽轿车这个壳了,一汽夏利本来就是一汽的二儿子,非嫡系,现在也已经是空壳,边缘化了,但以央企作风肯定也会妥善解决。会不会像宝武范本一样,由宝钢吸收合并武钢,现在还不好说。从一汽轿车停牌而一汽夏利不停牌,一汽轿车装入一汽解放而一汽夏利卖给大股东一汽丰田股权来看,我猜测一汽集团可能会放弃一汽夏利这个平台,最终让一汽轿车这个平台完成集团资产整合,同时吸收合并一汽夏利,解决同业竞争。

一汽大众的股权是不是注入,现在很难预测。从顶层设计以及合作伙伴态度来看,都不支持一汽大众的股权资本化。会不会一汽股份保留一汽大众股权,让一汽大众和红旗业务始终在体外,而自主业务注入一汽轿车,做大做强自主品牌?等红旗业务实现盈利以后,再把红旗注入一汽轿车?现在不得而知,但这个思路是最符合目前政治风向和行业发展大方向的一个方案。

这个事件也给我敲了个警钟。有些你长期关注的事情一定要提前埋伏,始终关注不能断,不要管市场怎么看,你的理解因为长期关注和深度思考,其实比他们要深刻的多,他们都还没有意识到这个层面而已,等他们意识到了,股价已经开始飙升了。

比如汽车业,其实行业再出现快速增长已经很有限了,你要看的是存量资产中还没有资本证券化的,以及未来像钢铁业一样可能出现的供给侧改。在存量资产中,最大一块就是一汽集团,它是唯一大量主要资产在体外的央企,所以这就是机会。14、15年的广汽,新品牌JEEP开始运作,这也是个机会;今年年初的江铃汽车也是因为福特SUV引入增量导致股价飙升;江淮汽车也是,虽然它是二三流的车企,但在二三流车企中它是外部力量帮助最多的,引入大众西雅特品牌以及大众商用车可能的合作将是它的增量。

投资央企和国企,与投资民企是两个逻辑,不要混淆。我认为如果未来是牛市(即便没有牛市,国企改革标的的收益也会很不错,去年市场不好外运发展的资本运作照样涨),国企改依然是未来的大机会。我自己也开始吸取一汽没有及时跟进的教训,在一些还没有进行资本层面改革但动作频繁、未来极有可能资本运作的国企上进行埋伏,大不了等3年,反正它要做这件事的。

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